美股代幣化、代幣化股票是什麼？
美股代幣化簡單來說，就是將傳統的美國股票透過區塊鏈技術轉換成數位代幣。每一個代幣化股票代表著真實股票的所有權，但以加密貨幣的形式存在於區塊鏈上。
代幣化股票的運作原理
由 Backed 推出的 xStocks 於 6/30 日晚上時間正式上線，這是一個包含多種代幣化股票和 ETF 的新產品。據 Backed 發布的公告中表示，超過 60 支代幣化股票現可在 Bybit、Kraken 和多個 Solana 去中心化金融 （DeFi）協議上進行交易。
以 xStocks 為例，其運作模式是這樣的：
- 購買實體股票：受監管的託管機構先用真金白銀購買實際的美股
- 1 比 1 鑄造代幣：在區塊鏈上按照 1：1 的比例鑄造對應的代幣
- 鏈上交易：用戶可以在各大平台買賣這些代幣化股票
- 資產擔保：每個代幣都有真實股票作為擔保
舉個例子，如果你買了1個TSLAx（特斯拉代幣），就等於間接持有1股特斯拉的股票。差別只在於，這個所有權是以區塊鏈代幣的形式存在。
代幣化股票 vs 傳統股票
- 24/7全天候交易，不受美股開盤時間限制
- 支援碎股交易，最小0.01股起買
- 即時結算，無需等待T+2交割期
- 免複雜海外開戶步驟
- 全球可交易，無地域限制
- 可用加密貨幣直接購買
目前代幣化股票流動性不足，買賣價差較大，如果是市場規模小的冷門股票，滑點會比較高，對於想要大額交易的用戶，其交易深度有限，另外還有託管機構與智能合約漏洞風險的存在。
| 比較項目 | 傳統股票 | 代幣化股票 |
|---|---|---|
| 交易時間 | 美東時間9:30-16:00 | 24/7全天候 |
| 最小購買單位 | 1股 | 0.01股起 |
| 結算時間 | T+2 | 即時結算 |
| 地域限制 | 券商為主 | 全球可交易 |
| 股東權益 | 有投票權、分紅權 | 無投票權，分紅方式依平台而定 |
美股代幣化、代幣化股票交易教學：以Bybit、Gate、Jupiter、OKX Web3錢包為例
Bybit 交易教學
Bybit 為目前全球前五大加密貨幣交易所，為首批上架代幣化股票的交易所，目前支援的股票代幣種類有限。
- 前往 Bybit 註冊帳戶、完成 KYC 身份認證
- 準備資金，充值 USDT 到現貨帳戶（手續費通常比法幣入金便宜）
- 進入現貨交易頁面尋找代幣化股票
- 在現貨 USDT 找到 xStocks 區域
延伸閱讀：Bybit 交易所註冊教學
Gate.io 交易教學
Gate.io是全球首家推出代幣化股票「永續合約」的平台，在功能性上比較全面，但過往 Gate.io 在報價、流動性有比較不穩的事件發生，常常發生價格插針事件，風險需自己評估。
- 註冊 Gate.io 帳戶，完成 KYC 驗證
- 充值資金
- 在手機 APP 首頁下拉，找到 現貨 xStocks 專區
- 如果交易合約，可以切換至合約專區（永續合約風險較高）
延伸閱讀：Gate.io 註冊教學
Jupiter 去中心化交易教學
Jupiter是Solana生態系統中最大的DEX聚合器，最近也支援了xStocks代幣化股票交易。
- 準備支援 SOL 鏈的錢包，例如 Backpack、OKX Web3、Phantom
- 轉入 SOL 鏈資金（SOL、USDC 等）
- 打開 Jupiter 網頁（確認網址正確，小心釣魚網站）
- 在 Pro 專區找到 Stocks
- 連結錢包並進行交易
OKX Web3 錢包使用
許多錢包內建 DEX 聚合器，像是 OKX Web3錢包，用戶如果已經知道代幣化股票的合約地址，可直接在錢包內進行交易（不建議直接輸入名稱，太多同名代幣詐騙）
延伸閱讀：OKX Web3 錢包教學、OKX 註冊教學
美股代幣化、代幣化股票常見問題
Q1：代幣化股票安全嗎？
從技術角度來看，主流的代幣化股票如xStocks都有實體股票1：1擔保，相對安全。但投資人需要注意：
- 選擇信譽良好的發行商（如Backed Finance）
- 了解託管機構的背景
- 分散投資，不要過度集中
Q2：代幣化股票有分紅嗎？
這要看具體每個平台的處理方式
Q3：我可以參與股東會投票嗎？
一般來說，代幣化股票持有者沒有投票權。你享有的是股價漲跌的經濟利益，但不是傳統意義上的股東。
Q4：代幣化股票會被課稅嗎？
因各國稅法而異，需再等待進一步消息
Q5：如果購買平台倒閉怎麼辦？
這是投資代幣化股票的主要風險之一，因此建議將代幣提領到個人錢包
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