穩定幣是什麼？2026 USDT、USDC 差異、購買與風險
穩定幣是什麼？
穩定幣（Stablecoin）是加密貨幣的一種，其設計的目標是要維持「穩定的價值」
相較於其他加密貨幣如比特幣和以太坊，穩定幣的主要特點是，其價值在一定程度上與「某種資產」進行掛鉤，例如：
- 美元穩定幣的設計目標是維持與美元的兌換關係，但市場價格仍可能偏離。
- 其他法幣穩定幣也有各自的發行與贖回條件，不能把不同發行方的機制視為相同。
透過掛鉤的機制，使得穩定幣在區塊鏈和加密貨幣領域中具有重要的應用價值。
使用 USDC 前的檢查重點
持有或使用 USDC 前，先確認發行方公開的儲備與贖回資訊，並理解使用錢包、交易所或鏈上協議時，各自承擔的保管、智能合約與平台風險。
實際操作前請逐項確認：
- 贖回條件：確認是否可隨時贖回、最小金額、處理時間與可能費用。
- 保管模式：分辨資產是由自己保管、平台保管，或存入智能合約。
- 風險說明：查看平台公開的資產處理、風險準備與安全事件處理機制。
收益率、活動資格與風險承擔方式可能隨時變動，不能把穩定幣理財視為無風險存款。下單或授權前，請回到服務官方頁面確認最新條款、費用、贖回機制與智能合約風險。
穩定幣是什麼：有哪些重要功能？
重要性主要體現在以下幾個功能：
- Web2 與 Web3 的媒介：由於加密貨幣的波動性較大，因此如果直接用法幣兌換加密貨幣的匯率風險較高，穩定幣在法幣及加密貨幣中間扮演重要的角色。
- 價值儲存的工具：穩定幣的價值相對穩定，因此當市場震盪劇烈時，其可以用來儲存價值，避免加密貨幣價格波動帶來的損失。
- 跨境交易與支付：可在一定程度上取代銀行電匯複雜的手續，直接利用穩定幣進行交易支付，近期 VISA 也開始逐漸加強與穩定幣的合作關係。
- DeFi 的基礎：穩定幣是 DeFi 的重要組成，用戶為了獲得穩定的收益，在 DeFi 中常被用於進行流動性挖礦、借貸、交易等多種應用。
穩定幣法案：全球監管新趨勢
2025 年 7 月，美國總統川普正式簽署《GENIUS Act》，這是全球第一部針對支付型穩定幣的專法，為全球穩定幣市場樹立全新監管範例。根據法案內容，所有穩定幣發行商，若希望取得「合規」認證，必須遵守規定：
1.穩定幣需由1:1 的高流動性儲備資產支持，例如美國短期國債、現金或 FDIC 保險的銀行存款。
2.發行商須定期由獨立會計師事務所審計，並公開儲備金報告。
3.嚴禁使用平台自家發行的代幣（如 FTT）作為儲備資產，以避免類似 FTX 崩盤事件重演。
4.必須遵守 KYC、AML 等合規要求，並設有用戶贖回機制，確保「一枚穩定幣 = 一美元」的承諾不會落空。
目前來看，像 USDC 這類透明儲備、合規審計的穩定幣將大幅受益，而 Tether（USDT）這類資產儲備結構不夠公開的穩定幣，可能將面臨美國用戶封殺風險。
穩定幣有哪些？
目前加密貨幣市場主要的穩定幣類型包括：
法定貨幣抵押類型
這類穩定幣的價值由具備法定貨幣儲備的金融機構或中央機構支持，除法定貨幣外，其他形式的抵押品可以包括黃金、白銀等貴金屬以及原油等大宗商品。
這種受法定貨幣抵押的貨幣，其儲備金通常會定期接受審計，以防不實的印鈔事件發生。
常見的法定貨幣抵押穩定幣包括：美元穩定幣（USDT、USDC、BUSD）、歐元穩定幣（EUROC、EURt）等等。
加密貨幣抵押類型
加密貨幣抵押穩定幣的價值，主要由加密貨幣作為儲備支持。
這種穩定幣的發行商通常會要求用戶存入一定數量的加密貨幣作為抵押，以換取相應數量的穩定幣，當用戶贖回穩定幣時，需要返還相應數量的加密貨幣。
常見的加密貨幣抵押穩定幣： DAI。
算法穩定幣類型
算法穩定幣價值的穩定，是通過算法和智能合約調節供應量和需求來實現的，這種穩定幣的價格根據市場機制變動，其供應量和價格受到算法和智能合約的控制。
最著名的算法穩定幣包括：UST（已被重新改造成 USTC）、FRAX 等等。
算法穩定幣的價值取決於算法的設計和實施，如果算法存在漏洞，就可能導致穩定幣崩盤。
算法穩定幣 LUNA UST 事件
Terra 項目的算法穩定幣 UST 與 LUNA 幣是一對互相支持的穩定幣。
- UST：是一種與美元掛鉤的穩定幣。
- LUNA：是一種用於鑄造和銷毀 UST 的代幣。
- 當 UST 的價格低於 1 美元時，用戶可以用 1 美元的 LUNA 幣兌換 1 枚 UST。
- 當 UST 的價格高於 1 美元時，用戶可以用 1 枚 UST 兌換 1 美元的 LUNA 幣。
2022 年 5 月，Terra 項目的算法穩定幣 UST 因許多大戶進行大量拋售，發生了脫鉤事件。
在這當中，由於 UST 的套利機制被利用、UST 的儲備不足，加上 UST 的脫鉤引發了市場恐慌，導致大量用戶持續拋售 UST，進一步加劇了脫鉤，最終導致 LUNA 與 UST 死亡。
所以整體來說，法定貨幣抵押型通常更為穩健，算法穩定幣則是具有更高的去中心化程度。
穩定幣安全嗎？有崩盤的風險嗎？
從上面的案例當中，我們可以看出，穩定幣是否安全取決於其背後的抵押資產和算法設計，法定貨幣抵押穩定幣存在資產不足的風險，算法穩定幣則存在失控崩潰的可能。
重要：一般來說，法定貨幣抵押穩定幣的安全性較高，因為其價值由法定貨幣作為儲備支持。
所以穩定幣仍然存在崩盤的風險，其主要來自以下幾個方面：
- 價值儲備不足：如果穩定幣的價值儲備不足以支撐其發行量，就可能導致穩定幣崩盤，尤其是以加密貨幣作為抵押品，其價值波動性通常較大。
- 駭客攻擊：如果穩定幣的儲備資產遭到駭客攻擊，也可能導致穩定幣崩盤。
- 算法漏洞：如果算法穩定幣的算法存在漏洞，也可能導致穩定幣崩盤。
穩定幣有哪些：最受歡迎的加密穩定幣市值排名
根據 CoinMarketCap 的數據，截至 2025 年 7 月，市值排名前六的加密穩定幣大約如下：
| 排名 | 代幣名稱 | 市值（美元） |
| 1 | Tether (USDT) | 1636 億 |
| 2 | USD Coin (USDC) | 642 億 |
| 3 | USDS | 76 億 |
| 4 | USDE | 75 億 |
| 5 | Binance USD (BUSD) | 67 億 |
| 6 | USD1 | 22 億 |
USDT – Tether 泰達幣
- 發行量和流通量最大的穩定幣。
- 採用法定貨幣抵押模式，表示有充足美元儲備資產支持。
- 市場交易首選，是新手入門必買的穩定幣。
- 曾因真實美元持有量缺乏透明度，而備受質疑。
USDC – USD Coin
- 由 Coinbase 和 Circle 發行支持，信譽較高。
- 同樣採用 1：1 美元抵押，每月公布儲備證明。
- 在去中心化金融領域應用廣泛。
閱讀更多：【購買教學】USDC 是什麼？詐騙風險、崩盤可能性與台幣購買教學
USD1：川普家族的穩定幣佈局
隨著《GENIUS Act》的推出，市場上出現一款極具話題性的美元穩定幣 —— USD1。這枚穩定幣由川普家族成員支持的金融公司 World Liberty Financial Inc. 發行，在 2025 年 3 月正式上線。
USD1 採用 100% 美國國債、現金存款與等價物作為儲備，聲稱符合 GENIUS Act 所定標準，並由 BitGo 提供第三方託管服務。目前已部署在 Ethereum、BNB Chain、Tron 等三條主流公鏈，並整合超過 10 個去中心化協議（如 Curve、Uniswap、Aave）。
延伸閱讀：WLFI 幣與 USD1 幣是什麼？怎麼買？與川普家族是什麼關係？
BUSD – Binance USD（已停止鑄造）
- 由幣安發行支持，與購買平台緊密整合。
- 1：1 美元抵押，由審計機構進行月度審查。
- 與 BNB 生態結合程度最高的穩定幣。
- BUSD 發行商 Paxos 面臨被 SEC 起訴的可能，聲稱 BUSD 為「未註冊證券」
- 目前 BUSD 已停止鑄造，幣安將於 2024 年停止支持 BUSD 代幣。
- Paxos 將在 2024 年 2 月前結束 BUSD 贖回。
USDS – 原名 DAI Stablecoin
- 透過 Maker 協議的超額擔保機制生成，抵押品為加密資產。
- 體現了去中心化精神。
- 常被使用於 DeFi 協議。
MakerDAO 團隊於 2024 年底啟動重大品牌升級計畫，將整體平台更名為 Sky，並將旗下最知名的去中心化穩定幣 DAI 正式改名為 USDS，原本的 DAI 可 1:1 進行兌換。
穩定幣怎麼買？
目前穩定幣可以通過以下幾種方式購買：
- 交易所：目前主流的加密貨幣交易所都提供穩定幣的交易服務。
- OTC 場外交易：通過私人交易，直接跟持有人進行買賣。
- 穩定幣發行商：一些穩定幣發行商提供直接購買穩定幣的服務。
對台灣新手而言，可先以交易平台的現貨交易流程理解購買方式。若主要目標是 USDT，請接續閱讀USDT 台灣購買、轉帳與出金教學；下單前仍應確認平台、費率及提領網路。
- 選擇合適的交易所：首先，選擇一個可靠且支持穩定幣購買的加密貨幣交易所。
- 註冊帳戶：在選定的交易所上註冊一個帳戶。這通常需要提供個人身份驗證和相關資訊。
- 存入資金：在成功註冊並登入後，你需要存入資金到你的交易所帳戶。台灣交易所接受台幣銀行匯款，國際交易所則支持信用卡、P2P 等多元方式。
- 尋找穩定幣交易對：一旦你的帳戶匯入資金完成，你可以在交易所上尋找相關交易對，例如 USDT、USDC，開始進行交易。
1. 台灣虛擬貨幣交易所
台灣平台通常方便以台幣入金與出金，但開戶前仍要確認平台公告、費率、提領限制與帳戶安全設定。
選擇台灣平台時，可確認是否支援本人帳戶的台幣出入金，以及需要的穩定幣交易對與提領網路。各平台上架幣種與功能會變動，完整比較可參考台灣虛擬貨幣交易所比較。
MAX 交易所其他特色：
- 查看官方服務條款、資產保管與風險揭露。
- 完成身分驗證前，先確認需要的資料、帳戶限制與入金規則。
- 確認目標穩定幣、交易對與提領網路是否可用。
- 自行啟用雙重驗證、提領白名單與裝置管理。
- 比較交易、提領與換匯等所有可能成本。
2.國際加密貨幣交易所
國際交易所提供較多新的幣種與金融理財衍生性商品，讓用戶有更多選擇與玩法
我們推薦用戶可以使用全球知名的加幣貨幣交易所「幣安」以及「OKX」來購買穩定幣，其雖不提供從台灣銀行帳戶直接台幣出入金，但用戶還是可以透過信用卡、交易所第三方媒合交易（P2P、C2C）來進行入金。
- 幣安 Binance：全球最大交易所，幣種與理財產品齊全（享 20% 手續費折扣）
- OKX：提供豐富的交易種類與理財產品，並且開發了易於新手使用的 Web3 錢包（享 20% 手續費折扣）
穩定幣投資理財
穩定幣理財或借貸服務可能提供收益，但不等同銀行活存。收益來源、資產保管、贖回限制與損失承擔方式會因平台或智能合約而異。
比較理財服務時，不能只看年化率。先確認資產是由平台保管或存入智能合約、是否可隨時贖回、收益來源與可能損失，再查看當期官方條款。
延伸閱讀：加密貨幣活期理財是什麼？怎麼操作？
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收益可能來自借貸、交易手續費、代幣獎勵或平台補貼，模式與風險各不相同。高收益通常伴隨較高風險，且收益條件可能隨時調整。
結論
總結來說，加密穩定幣是 Web2 與 Web3 世界重要的連結橋樑之一。
作為穩定的資產，穩定幣可讓加密貨幣在日常生活中的獲得更多的應用與支持，有機會改變全球金融支付的巨大潛力。
但同時，用戶也必須注意加密穩定幣帶來的風險，像是儲備金不足、算法機制失靈，都有可能讓穩定幣的價值一夕之間歸零，用戶在使用穩定幣進行投資操作時，務必要分散風險，不要因為其穩定的價值，而把所有資產投注在單一幣種上。
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掌握虛擬貨幣、區塊鏈大小事
