TradeFi：交易所也能買黃金？用 USDT 交易貴金屬，與傳統管道差異？
- 2026 年幣安、Bitget、派網全面上線黃金永續合約，加密交易所正式跨入貴金屬市場
- 幣安、Bitget、BingX、派網等各大交易所都能用 USDT 直接買黃金
- 黃金現貨丟進「理財」還能賺額外年化收益
- 代幣化黃金總市值從 10 億暴增到 40 億美元，RWA 敘事推動黃金成為幣圈新避險工具
- 合約交易有爆倉風險，新手建議從現貨黃金代幣開始，熟悉後再碰合約
TradeFi：加密交易所買黃金是什麼概念
2026 年初，幾乎所有主流加密貨幣交易所如幣安、Bitget 等都把手伸進了傳統金融市場，讓你用手上的 USDT 穩定幣，直接參與黃金、白銀這些傳統貴金屬的價格波動，不用跑銀行、不用開期貨帳戶、不用買實體金條。
舉例，你手上有 500 USDT 閒置資金，看到國際金價因為地緣政治升溫一直噴，想跟著吃一波行情。傳統做法是去銀行開黃金存摺、或者開期貨帳戶入金。但現在你打開 Bitget 或幣安，找到 XAUUSDT 交易對，直接用 USDT 下單就能參與金價波動，整個過程不到 3 分鐘，而且全年無休 24 小時都能交易。
TradeFi 加密交易所 vs 傳統管道買黃金差異比較
很多人第一次聽到「在加密交易所買黃金」會覺得很奇怪，黃金不是應該去銀行買嗎？其實兩者各有優缺點，看你的需求是什麼。
| 比較項目 | 加密交易所 | 銀行黃金存摺 | 黃金 ETF | 期貨商黃金期貨 |
|---|---|---|---|---|
| 交易時間 | 24/7 全年無休 | 銀行營業時間 | 股市開盤時間 | 期貨開盤時間 |
| 最低門檻 | 約 5~10 USDT | 約 200 元台幣 | 1 股 ETF 價格 | 保證金數萬元起 |
| 槓桿 | 最高 50x~500x | 無 | 有槓桿型 ETF（2x） | 依合約規格 |
| 做空 | 可以 | 不行 | 有反向 ETF | 可以 |
| 買賣價差 | 極低（合約） | 約 1%~2% | 低 | 低 |
| 結算幣種 | USDT 穩定幣 | 台幣 | 台幣/美元 | 美元/台幣 |
| 持有實體黃金 | 否（合約）/ 是（PAXG） | 可轉實體（需加工費） | 否 | 否 |
| KYC 要求 | 交易所 KYC | 需有銀行帳戶 | 需有證券帳戶 | 需有期貨帳戶 |
| 稅務 | 依各地規定 | 財產交易所得 | 價差免稅（台股 ETF） | 依交易類型 |
加密交易所買黃金最大的優勢在於門檻低跟時間彈性。你不需要跑銀行、不需要另外開期貨帳戶，手上有 USDT 就能直接參與。而且 24 小時都能交易，國際金價半夜因為某個地緣政治事件暴噴，你可以馬上反應，不用等隔天開盤。
但加密交易所也有明顯的缺點：
- 高槓桿風險： 500 倍槓桿聽起來很爽，但金價只要反向波動 0.2% 你就歸零了
- 資金費率成本： 永續合約每隔幾小時就要付資金費率，長期持有成本不低
- 沒有實體黃金： 合約交易只是在做價格對賭，你拿不到真正的金條（PAXG 例外，但提領實體黃金的門檻極高）
- 平台風險： 交易所倒閉或被駭的風險永遠存在
幣圈買黃金的五個獨特好處
很多人會問：黃金去銀行買就好了，幹嘛要用加密交易所？這個問題對傳統投資人來說合理，但對手上主要持有 USDT 跟加密資產的人來說，用交易所買黃金反而是最順手的選擇。
1. 對沖加密資產下行風險：
這是幣圈買黃金最核心的理由。BTC 跟 ETH 在市場恐慌的時候通常會跟著風險資產一起跌，但黃金的走勢往往相反。2025 年多次出現 BTC 暴跌、金價反彈的情況，鏈上數據也證實鯨魚正在用 PAXG 跟 XAUT 做對沖。
建議在加密投資組合中配置 5~10% 的黃金代幣，不需要很多，但關鍵時刻能穩住整體淨值。
2. 不用離開加密生態圈：
傳統買黃金的流程是：把 USDT 換回法幣 → 匯到銀行 → 開黃金存摺或買 ETF。光是出金換匯就要吃一筆手續費跟匯差。但在加密交易所，你的 USDT 直接就能買 PAXG 或開 XAUUSDT 合約，資金在同一個帳戶裡流轉，省時省錢。
對幣圈玩家來說，資金留在加密生態圈內的效率遠高於來回出入金。同一筆 USDT 可以早上做 BTC 合約，下午切到黃金避險，晚上再丟進穩定幣理財，靈活度是傳統管道完全比不上的。
3. 黃金代幣還能丟進交易所賺收益：
PAXG 可以放在幣安、BItget 等交易所的理財產品裡賺年化收益。等於你的黃金不只是放著避險，還能生利息。
傳統的黃金存摺是零利息，黃金 ETF 也沒有配息，只有價差收益。但 PAXG 在交易所裡可以同時賺金價上漲 + 理財利息，一魚兩吃。
4. 全天候反應突發事件：
國際金價對地緣政治事件極度敏感。某個國家半夜突然宣布制裁，或者哪裡又爆發衝突，金價可能在幾分鐘內噴漲。如果你用的是銀行黃金存摺或 ETF，要等隔天營業時間才能操作。但加密交易所 24/7 都開著，凌晨三點出事你也能馬上反應。
5. 合約做空黃金也行：
覺得金價短期漲太多、想反手做空？傳統管道要做空黃金非常麻煩，你需要開期貨帳戶或買反向 ETF，門檻不低。但在加密交易所，開空單跟開多單一樣簡單，一鍵就能操作。搭配槓桿還能放大空單收益，不過風險也同步放大，這點要注意。
PAXG 跟 XAU 好複雜，哪一個是真黃金？
目前加密交易所提供的貴金屬交易主要分成兩種：
- 永續合約交易： 追蹤黃金、白銀的即時價格，可以做多做空、開槓桿。代表交易對有 XAUUSDT（黃金合約）、XAGUSDT（白銀合約）
- 黃金代幣現貨交易： 買入代幣化的黃金資產，每顆代幣背後有實體黃金儲備。代表幣種有 PAXG（黃金現貨）、XAUT（白銀現貨）
| 比較項目 | 永續合約 XAUUSDT | 黃金代幣 PAXG/XAUT |
|---|---|---|
| 交易性質 | 衍生品合約，追蹤金價 | 現貨代幣，背後有實體黃金 |
| 槓桿 | 支援，最高 50x~500x | 不支援（現貨無槓桿） |
| 做空 | 可以 | 不行（需透過合約） |
| 持有成本 | 資金費率每 4~8 小時收一次 | 無持有成本 |
| 最低交易門檻 | 約 5 USDT | 依幣價而定（PAXG 約 5,000 USDT/顆，可買零碎） |
| 適合對象 | 短線交易、套利、對沖 | 長期持有、避險配置 |
很多人第一次打開交易所看到 PAXG、XAUT、XAUUSDT、XAGUSDT 一堆代號會直接矇掉，這邊用白話文拆開來講。
PAXG 跟 XAUT — 代幣化的實體黃金
PAXG 跟 XAUT 都是「黃金代幣」，每 1 顆代幣背後都有 1 金衡盎司的實體黃金在金庫裡。差別在於發行商不同：PAXG 由 Paxos 發行，受美國紐約金融服務局監管，每月有獨立審計報告；XAUT 由 Tether 發行，黃金存放在瑞士金庫，透過季度報告揭露儲備。
這兩個幣你可以直接在交易所的「現貨市場」買賣，就跟買 BTC、ETH 一樣。買了之後你真的「持有」了代幣化的黃金，放在錢包裡不會有額外的持有成本，金價漲你就賺、金價跌你就虧，邏輯很單純。
| 比較項目 | PAXG | XAUT |
|---|---|---|
| 發行商 | Paxos Trust Company | Tether |
| 監管 | 美國紐約金融服務局、OCC 聯邦監管 | 英屬維京群島註冊 |
| 審計頻率 | 每月獨立審計 | 季度報告 |
| 黃金存放地 | 倫敦金庫 | 瑞士金庫 |
| 市值 | 約 11.3 億美元 | 約 14.5 億美元 |
| 鏈上轉帳費 | 0.02% | 無鏈上費用 |
| 贖回手續費 | 依金額階梯計算 | 0.25% |
| 現貨交易量 | 較高（幣安、Bybit 主流交易對） | 較低 |
XAUUSDT 跟 XAGUSDT — 追蹤金價銀價的永續合約
XAUUSDT 跟 XAGUSDT 就不是代幣了，它們是永續合約。XAU 是黃金的國際代號，XAG 是白銀的國際代號，後面接 USDT 代表用 USDT 結算。
這兩個合約的價格直接追蹤國際黃金跟白銀的即時報價，你買的不是實體黃金或代幣，而是在做價格的「對賭」。好處是可以開槓桿、可以做空，壞處是有資金費率成本而且會爆倉。
簡單記：想長期持有黃金當避險配置，買 PAXG 或 XAUT 現貨。想短線做波段、開槓桿、或做空黃金白銀，開 XAUUSDT 或 XAGUSDT 永續合約。兩者可以搭配使用，比如現貨放 PAXG 做底倉，合約開空單做對沖。
那 PAXG 也有永續合約，跟 XAUUSDT 差在哪？
這是最容易搞混的地方。PAXG 除了現貨之外，在很多交易所也有 PAXG/USDT 永續合約。它跟 XAUUSDT 合約都是在追蹤金價，但流動性差很多。
XAUUSDT 是各大交易所主推的 TradFi 貴金屬合約，交易量大、滑點低、深度好，幣安上線第一週 XAUUSDT 累計成交量就超過 3.7 億美元。相比之下 PAXG 永續合約的交易量小很多，大單容易滑價。
結論：做合約選 XAUUSDT，買現貨選 PAXG。白銀也是同樣邏輯，合約做 XAGUSDT，流動性最好。
| 比較項目 | XAUUSDT 永續合約 | PAXG/USDT 永續合約 |
|---|---|---|
| 追蹤標的 | 國際黃金現貨價格 | PAXG 代幣價格（間接追蹤金價） |
| 合約交易量 | 高（主流 TradFi 合約） | 低 |
| 流動性深度 | 深，大單滑點小 | 淺，大單容易滑價 |
| 最高槓桿 | 50x~500x（依交易所） | 依交易所，通常較低 |
| 適合場景 | 短線波段、槓桿交易、做空 | 持有 PAXG 現貨的對沖操作 |
加密貨幣交易所貴金屬交易功能比較
在進入操作教學之前，先搞清楚每家交易所的貴金屬支援範圍和差異。
| 交易所 | 黃金合約 | 白銀合約 | 黃金代幣現貨 | 最高槓桿 | 特色功能 |
|---|---|---|---|---|---|
| 幣安 | XAUUSDT | XAGUSDT | PAXG | 50x | TradFi 永續合約，受 ADGM 監管 |
| Bitget | XAUUSDT | 有 | XAUT | 500x | TradFi 專區，MT5 整合，跟單交易 |
| BingX | GOLD、XAUT、PAXG | XAGX | XAUT、PAXG | 依合約而定 | AI 輔助交易、跟單功能 |
| 派網 | PAXG 合約 | 無 | PAXG | 1.75x | 交易機器人自動化，網格交易 |
加密貨幣交易所黃金購買教學
1. 幣安買黃金教學
- 登入幣安帳號，完成 KYC 身份驗證
- 搜尋 PAXG 現貨 或 XAU 合約交易對
- 如果是合約，請選擇保證金模式（全倉或逐倉）並設定槓桿倍數（最高 100 倍）
- 輸入下單金額，選擇做多或做空，設定止盈止損後送出訂單
- 提醒： 幣安資金費率每 4 小時結算一次，上限正負 2%。如果你是長期持倉，資金費率的成本會一直累積，記得定期檢查。
延伸閱讀：幣安入金、出金、手續費、安全性完整攻略
2. 派網買黃金教學（PAXG 代幣 + 機器人）
- 登入派網帳號並完成 KYC
- 搜尋 PAXG/USDT 現貨交易對，直接買入 PAXG 黃金代幣
- 如果要做合約，進入永續合約頁面找 PAXG 合約（最高 75 倍槓桿）
- 進階玩法：開啟網格交易機器人，設定 PAXG 的價格區間，讓機器人自動低買高賣
- 提醒： 派網最大的優勢不是槓桿，而是交易機器人。黃金價格波動相對穩定，特別適合用網格交易策略來嚕毛。設定好價格上下限，機器人 24 小時幫你做波段。
延伸閱讀：Pionex 派網是什麼？安全嗎？網格、入金、出金操作指南
3. Bitget 買黃金教學
- 登入 Bitget 並完成 KYC 認證
- 搜尋黃金「XAU」
- 點選「現貨XAUT」或「合約XAU」
- 如果是合約，Bitget 支援最高 100 倍槓桿
- 提醒： 不建議使用「TradFi」系統購買黃金，機制比較複雜，初階玩家無法適應
4. BingX 買黃金教學
- 登入 BingX 帳號
- 搜尋 XAUT/USDT（黃金現貨）或 GOLD（黃金合約）
- 擇全倉或逐倉保證金模式，設定槓桿倍數，最高可達 500 倍
延伸閱讀：BingX 交易所介紹與教學：安全嗎？
加密交易所買貴金屬的風險與注意事項
高槓桿爆倉風險：
永續合約最刺激也最危險的地方就是槓桿。Bitget TradFi 提供最高 500 倍槓桿，幣安提供 50 倍。槓桿放大獲利的同時也放大虧損，開 100 倍槓桿的話，金價反向走 1% 你的保證金就沒了。
建議新手從 5 倍以下開始，用逐倉模式隔離風險，絕對不要把全部資金丟進去。每一筆交易都要設止損，沒有例外。
資金費率侵蝕利潤：
永續合約不是免費持有的。資金費率通常每 4~8 小時結算一次，當市場多頭情緒強的時候，做多的人要付費給做空的人。如果金價一直漲，資金費率可能持續為正，長期做多的持倉成本會越來越高。
想長期配置黃金的話，建議直接買 PAXG 或 XAUT 現貨，不用付資金費率。
價格偏離與流動性風險：
加密交易所的黃金合約價格是透過指數追蹤國際金價，但在極端行情或非交易時段，可能出現價格偏離。幣安的 XAUUSDT 偏離限制是正負 3%，意思是在波動劇烈的時候，合約價格可能跟實際金價有落差。
另外，部分交易所的貴金屬合約流動性還不如主流加密貨幣合約，大單可能會滑價。
平台與監管風險：
雖然幣安的 TradFi 產品有 ADGM 監管背書，但不是所有交易所的貴金屬產品都有同等級的監管。選擇平台時要注意儲備金證明、監管牌照這些基本功。
TradeFi 常見問題
Q1. 在加密交易所買的黃金是真的黃金嗎？
要看你買的是什麼。如果是 XAUUSDT 永續合約，那只是在做金價的價格對賭，背後沒有實體黃金。如果是 PAXG 或 XAUT 這類黃金代幣，每顆代幣背後都有實體黃金儲備支撐。
PAXG 由 Paxos 在紐約金融服務局監管下發行，每月有獨立審計；XAUT 由 Tether 發行，黃金存放在瑞士金庫。不過要注意，把 PAXG 兌換成實體金條的門檻非常高，一般散戶不太會走到那一步。
Q2. 用加密交易所買黃金跟直接買黃金 ETF 哪個好？
取決於你的需求。如果你想長期配置、稅務簡單、不碰槓桿，黃金 ETF 是比較穩的選擇。如果你想全天候交易、需要做空或槓桿、手上主要是 USDT 不想換成法幣，那加密交易所更方便。兩者不衝突，很多人是兩邊都配置。
Q3. 哪家交易所的黃金合約手續費最低？
各家費率結構不同。幣安 XAUUSDT 合約沿用永續合約的費率，Maker 0.02%、Taker 0.05%；Bitget 如果使用 TradFi，將會透過 MT5 系統點差計算；BingX 依合約種類有不同費率。整體來說差異不大，更重要的是看滑價跟流動性深度。
Q4. 新手應該從哪種方式開始接觸加密交易所的黃金？
建議從現貨黃金代幣開始。先在幣安買少量的 PAXG，感受一下黃金代幣的價格波動跟操作流程。等你搞懂了代幣怎麼買賣、錢包怎麼轉帳之後，再去碰永續合約。合約交易一定要先搞懂保證金、槓桿、止損、資金費率這些概念，不懂就不要開。
Q5. 派網的黃金交易機器人適合什麼場景？
派網的網格交易機器人特別適合黃金這種波動相對穩定的資產。你設定一個價格區間（比如金價在 4,500~5,000 USDT 之間），機器人會自動在低點買入、高點賣出，來回嚕差價。適合不想盯盤、但又想抓住黃金震盪行情的人。不過要注意，如果金價單方向暴漲或暴跌突破你的區間，機器人就會停擺或套牢。
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