美債 ETF 推薦 2026：TLT、IEF、SGOV 怎麼選？殖利率、費用率比較與台灣購買教學

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重點整理

依資金用途選天期：一年內要用的美元放 SGOV、BIL；想領息又不想波動太大選 IEF、GOVT、BND；押殖利率回落才選 TLT、VGLT。
2026/11 的 30 天 SEC 殖利率：SGOV 3.83%、IEF 4.84%、TLT 5.27%，長短天期只差約 1.4 個百分點，但 TLT 的存續期間約 14.9 年，SGOV 只有 0.11 年。
存續期間就是跌幅換算表：殖利率再升 1 個百分點，TLT（約 14.9 年）粗估跌 15%，SGOV（0.11 年）幾乎不動。
美股原版費用率最低 0.03%（Vanguard），iShares 美債 ETF 2026 年配息 100% 指定為可免美國預扣稅的利息所得，實際有沒有扣 30% 要看券商。
台灣人可以用 Firstrade 買，網路下單 0 佣金、沒有最低入金；鏈上則有 Ondo 的 TLTon、SGOVon 和 Bitget 的 rTLT、rSGOV（手續費 0.1%）。

前往 Firstrade 開戶

美債 ETF 是什麼？跟直接買美債差在哪

美債 ETF 是把一籃子美國公債包成一檔基金，在交易所像股票一樣買賣。買 1 股就等於分散持有上百檔公債，這篇提到的 10 檔美股美債 ETF 都是每月配息。

美債 ETF 和直接買美國公債的差別

會不會到期：直接買公債，持有到期就拿回面額；ETF 會不斷換券、不會到期，價格每天跟著殖利率變動。
門檻與配息：ETF 買 1 股就能開始，每月配息金額隨持有債券的利率浮動，不是固定票面利息。
怎麼買：美股原版要開海外券商或複委託，流程可以先看美股怎麼買的新手教學。

2026 美債 ETF 推薦比較表

下表殖利率是 2026/11/5 的 30 天 SEC 殖利率（扣掉費用後的年化收益估計），存續期間 iShares、SPDR 是 11/5，Vanguard 是 9/30，數字每天都會變。

代號	天期	費用率	存續期間	SEC 殖利率	適合
SGOV	0-3 個月	0.09%	0.11 年	3.83%	美元停泊
BIL	1-3 個月	0.1352%	0.14 年	3.84%	美元停泊
SHY	1-3 年	0.15%	1.82 年	4.57%	短期領息
VGSH	1-3 年	0.03%	1.8 年	4.72%	短期領息
IEF	7-10 年	0.15%	6.84 年	4.84%	股債配置
VGIT	3-10 年	0.03%	4.8 年	4.90%	股債配置
GOVT	全天期公債	0.05%	5.54 年	4.88%	一檔搞定
BND	綜合債券	0.03%	5.7 年	5.02%	一檔搞定
TLT	20 年以上	0.15%	14.89 年	5.27%	押降息
VGLT	長天期	0.03%	13.2 年	5.37%	押降息

短天期：SGOV、BIL、SHY、VGSH

SGOV 只買 0 到 3 個月的國庫券，存續期間 0.11 年，利率怎麼變價格都幾乎不動，費用率 0.09%，資產規模約 1,165 億美元，是 iShares 美債 ETF 裡規模最大的。
BIL 的定位和 SGOV 一樣，費用率 0.1352% 稍高；SHY、VGSH 拉長到 1 到 3 年，殖利率多 0.7 到 0.9 個百分點，價格會小幅波動。

iShares SGOV 官方產品頁重點數據：費用率 0.09%、30 天 SEC 殖利率 3.83%、有效存續期間約 0.1 年（2026 年 11 月） — SGOV 官方頁：存續期間約 0.1 年，價格對利率幾乎沒反應（來源：iShares，2026/11）

現在已經很習慣利用海外帳戶Firstrade免交易手續費的特性，在除息日當天買進，然後在下一個除息日前一天賣掉。這樣下來的價差，差不多等同於該檔配息的年殖利率約3.5%左右
網友，2026 年 11 月

中天期：IEF、VGIT

IEF 持有 7 到 10 年期公債，存續期間 6.84 年，SEC 殖利率 4.84%；VGIT 涵蓋 3 到 10 年，存續期間 4.8 年，費用率只要 0.03%。
殖利率比短債高，利率反彈時跌幅大約只有長債的一半，常拿來跟股票搭配。

長天期：TLT、VGLT

TLT 追蹤 20 年以上美國公債，存續期間 14.89 年，SEC 殖利率 5.27%，資產規模約 489 億美元。
VGLT 存續期間 13.2 年、殖利率 5.37%，費用率 0.03% 比 TLT 便宜 0.12 個百分點，長期持有的人可以優先比較。

iShares TLT 官方產品頁重點數據：費用率 0.15%、30 天 SEC 殖利率 5.27%、有效存續期間約 14.9 年（2026 年 11 月） — TLT 官方頁：存續期間約 14.9 年，是對利率最敏感的美債 ETF（來源：iShares，2026/11）

綜合型：GOVT、BND

GOVT 一檔包含各天期美國公債，存續期間 5.54 年、費用率 0.05%，不想自己拆天期的人最省事。
BND 追蹤 Bloomberg 美國綜合債券指數，除了公債還有其他投資級債券，費用率 0.03%、SEC 殖利率 5.02%；想要純公債就選 GOVT。

美債 ETF 怎麼選：先看天期，再看稅

殖利率升 1 個百分點，會跌多少

存續期間可以直接當跌幅換算：殖利率上升 1 個百分點，價格大約跌「存續期間」個百分點，下降時就反過來漲。

SGOV（0.11 年）：約跌 0.1%，一個月的配息就補回來。
IEF（6.84 年）：約跌 6.8%。
TLT（14.89 年）：約跌 14.9%，以 5.27% 的殖利率算，要將近 3 年配息才補得回來。

2026 年就是實例：Fed 9/16 三年來首度升息 1 碼到 3.75% 至 4%，10/28 會議維持利率，但有 2 位委員主張再升一碼。美國財政部公布的 10 年期殖利率從 1/2 的 4.19% 升到 11/6 的 4.86%，用 TLT 的存續期間粗估，光這段就跌了約 10%。

美國財政部 Daily Treasury Par Yield Curve Rates 表格：2026 年 11 月 2 日至 6 日各天期公債殖利率 — 美國財政部公布的各天期殖利率：11/6 的 3 個月期 4.19%、10 年期 4.86%、30 年期 5.26%（來源：U.S. Department of the Treasury）

買長債前先確定這筆錢放得住好幾年，長債這兩年的走勢背景可以看全球長債同時崩盤。

當初全部身價450萬都壓債卷，上禮拜還把最後14張公債停損在最低點
Dcard 理財板網友，2026 年 10 月

30% 預扣稅：美債 ETF 配息可以免扣

非美國人領美國股利，IRS 規定一般先預扣 30%。
但基金配息中屬於「利息相關股利」（interest-related dividends）的部分可以免扣。iShares 公告 TLT、IEF、SHY、SGOV、GOVT 在 2026 年已公布的 10 次配息都 100% 指定為這類所得。
Vanguard 和 SPDR 這幾檔的比例官方沒有公布，配息可能照 30% 扣。
基金端可免，券商不一定照做；開戶時記得線上簽好 W-8BEN 表格。

看到美債30%的股息稅以前TD都會自動退，現在嘉信都沒退了，在猶豫要不要轉到ft
PTT Foreign_Inv 網友，2026 年 1 月

其他討論裡，有板友說 IB 隔年初會統一退回，永豐複委託用戶也說是隔年才退。開戶前先問清楚券商怎麼處理，這會直接影響實拿殖利率。

美股原版 vs 台股掛牌（00679B、00687B）

台股也有掛牌的美債 ETF，追的是同一類債券，差別在費用、稅和幣別：

項目	TLT（美股）	00679B 元大美債20年	00687B 國泰20年美債
內扣費用	費用率 0.15%	經理費 0.10%~0.12%＋保管費 0.04%~0.10%	經理費 0.10%~0.20%＋保管費 0.04%~0.17%
配息	每月	季配	季配（3、6、9、12 月）
計價	美元	新台幣	新台幣
配息的稅	美國預扣 30%（利息相關股利可免）	海外所得，全年 100 萬元以上才計入基本所得額，有 750 萬元免稅額	海外所得，全年 100 萬元以上才計入基本所得額，有 750 萬元免稅額
證交稅	不適用	停徵至 2026 年底	停徵至 2026 年底
在哪買	海外券商、複委託	台股證券戶	台股證券戶

選台股版的人：只想用台幣、不想處理電匯和美國預扣稅，台股帳戶直接買。熱門台股、美股 ETF 的完整清單在熱門 ETF 怎麼買。
選美股版的人：手上本來就有美元、想每月領息，或想用費用率 0.03% 的 Vanguard。有 PTT 網友（2025 年 11 月）提到，美版賣掉拿到的是美元，可以自己挑時間換回台幣，台版就得承擔賣出當下的匯率。

台灣人怎麼買美債 ETF：Firstrade 開戶下單步驟

股票、ETF 網路下單佣金 0 美元，打電話請營業員下單才收每筆 19.95 美元。
國際帳戶沒有最低存款、沒有帳戶維護費，台灣居民可以申請，審核約 1 到 2 個工作日。
用 0 佣金買 1 萬美元的 SGOV，一年的成本就是 0.09% 費用率，約 9 美元，從基金淨值裡扣，不會另外收。

前往 Firstrade 開戶

步驟 1：用 Email 申請國際帳戶

進入 Firstrade 開戶頁，輸入信箱取得驗證碼，就能開始填國際帳戶申請。

Firstrade 國際帳戶開戶第一步：輸入電子信箱並取得驗證碼的繁體中文畫面 — Firstrade 開戶第一步：輸入 Email 取得驗證碼

步驟 2：選國籍，準備護照與地址

國籍和出生國家選台灣，上傳有效護照，填完整的居住地址，最後線上簽 W-8BEN 表格。

Firstrade 開戶需要資料畫面：選擇國籍與出生國家，準備有效護照與完整居住地址 — Firstrade 開戶需要的資料：國籍、護照與居住地址

步驟 3：從台灣電匯美元入金

帳戶開好後，從台灣的銀行電匯美元過去。開戶 30 天內第一筆匯款達 2,500 美元，可以申請匯費補貼最多 25 美元，之後單筆 1 萬美元以上每月最多補 3 次。電匯欄位怎麼填，照Firstrade 入金出金教學一步步來。

步驟 4：搜尋代號下單

入金到帳後，在交易頁輸入 SGOV、IEF 或 TLT 這類代號，選股數和限價就能送出，配息每月會自動入帳。

商業揭露：本文包含合作推廣連結。

習慣台灣券商的人，也可以用複委託買同樣的代號，或比較IB 盈透證券這類海外券商。

代幣化美債與代幣化 ETF：鏈上也能買 TLT、SGOV

手上有 USDT、USDC 的人，不用換回美元電匯，也能在鏈上或交易所持有對應美債 ETF 的資產：

產品	對應資產	怎麼運作	費用與門檻	台灣
Ondo TLTon、IEFon、SGOVon、BILon	TLT、IEF、SGOV、BIL	由 ETF 完全擔保，股利扣稅後自動再投入	直接鑄造、贖回要先完成 KYC	禁止名單沒有台灣
Bitget rTLT、rSGOV 等	TLT、SGOV、IEF、BND、VGLT 等	交易所的代幣化美股，用 USDT 買賣	手續費 0.1%，最低 10 USDT	官方沒列可用地區
Backpack 美股	TLT、SGOV、IEF、BIL	買的是真實 ETF，可付費提領到 Solana 變成代幣	美元電匯最低 100 美元	只開放合格地區，名單未公布
Ondo USDY	銀行存款與短期美國公債	收益型代幣，APY 由 Ondo 每月設定	官網顯示 APY 3.75%	禁止名單沒有台灣

Ondo Global Markets 代幣化 TLT（TLTon）官方頁面：標的資產為 TLT，支援多條區塊鏈 — Ondo 的 TLTon 官方頁：標的資產就是 TLT，可在多條鏈上持有（來源：Ondo Finance）

跟直接買 ETF 差在哪

你持有的是代幣，背後的 ETF 由發行方或券商保管，多了一層發行方與平台的信用風險。
Ondo 的股利是先扣預扣稅再自動買回，不會像 Firstrade 一樣每月入帳現金。
Bitget 的 rToken 怎麼買，寫在Bitget Reality 代幣化美股教學；交易所版本的差異也可以對照幣安 bStocks。
USDY 這類收益代幣和穩定幣怎麼比，可以看鏈上穩定幣 vs 美債的收益差；幣安的美債理財商品則整理在RWUSD 幣安美債教學。

代幣化美債的價格仍然跟著殖利率走，殖利率升 1 個百分點，TLTon 一樣約跌 15%；鏈上多出來的是平台、合約與贖回風險。第一次用先小額買進、實際走一次贖回或賣出，確認能換回 USDT 再加碼。

美債 ETF 常見問題

台灣有哪些美債 ETF？

分兩類：台股掛牌的有 00679B 元大美債20年、00687B 國泰20年美債等，用台股帳戶就能買；美股原版有 SGOV、BIL、SHY、IEF、TLT、GOVT、BND 和 Vanguard 的 VGSH、VGIT、VGLT，要透過海外券商或複委託。

為什麼美國債券 ETF 一直下跌？

因為殖利率在升。債券價格和殖利率反向，10 年期美債殖利率從 2026/1/2 的 4.19% 升到 11/6 的 4.86%，存續期間約 14.9 年的 TLT 粗估就會跌約 10%，天期越長跌越多。

哪些美債 ETF 配息最高？

以 2026/11/5 的 30 天 SEC 殖利率看，VGLT 5.37%、TLT 5.27% 最高，但這兩檔存續期間都超過 13 年，價格波動也最大；綜合型的 BND 是 5.02%，SGOV 3.83% 低一些，換來的是價格幾乎不動。

台灣人怎麼買美債？

最簡單是買美債 ETF：台股帳戶直接買 00679B 這類台股版，或開 Firstrade 等海外券商、用複委託買 TLT、SGOV 這類美股版。Firstrade 網路下單 0 佣金、沒有最低入金。

美債 ETF 最少要準備多少錢？

買 1 股就可以，股價多少就準備多少。Firstrade 國際帳戶沒有最低存款，但電匯有固定匯費，首筆匯 2,500 美元以上才拿得到最多 25 美元的匯費補貼。

可以直接用台幣買美股的美債 ETF 嗎？

不行，要先換成美元再電匯到海外券商；複委託可以選台幣交割，由券商幫你換匯。只想用台幣的話，直接買台股掛牌的 00679B、00687B 最省事。

美債 ETF 的手續費怎麼算？

分成交易手續費和內扣費用。Firstrade 網路下單 0 佣金；內扣費用從淨值每天扣，例如 1 萬美元的 SGOV 一年約 9 美元（0.09%），TLT 約 15 美元（0.15%）。

美債 ETF 配息會被扣 30% 稅嗎？

不一定。非美國人一般預扣 30%，但 iShares 的 TLT、IEF、SHY、SGOV、GOVT 在 2026 年的配息都 100% 指定為可免扣的利息相關股利，實際有沒有扣、會不會退，要看你的券商怎麼處理。

SGOV 是什麼？可以拿來當美元定存嗎？

SGOV 是 iShares 只買 0 到 3 個月國庫券的 ETF，存續期間 0.11 年、SEC 殖利率 3.83%、每月配息，價格幾乎不動，很多人拿來放短期美元。差別是它不是銀行存款，沒有存款保險。

美債 ETF 現在可以買嗎？

看資金用途。短期資金放 SGOV、BIL 不太受利率影響；長債要看 Fed 後續動向，2026/10/28 會議維持 3.75% 至 4%，下次會議在 12/8 至 12/9，殖利率再升的話 TLT 還會跌。

代幣化美債台灣可以買嗎？

Ondo 的 TLTon、SGOVon 和 USDY 禁止名單沒有台灣，但直接鑄造要先 KYC；Bitget rTLT、rSGOV 用 USDT 就能買，官方沒有列出可用地區。代幣化美債一樣有利率風險，另外還有平台風險。