比特幣 ETF 與加密貨幣 ETF 是什麼？
比特幣 ETF 是一種在證券交易所交易的基金，旨在追蹤比特幣的價格表現，讓投資者能像買賣股票一樣參與比特幣市場，而無需自行管理加密貨幣錢包或私鑰。它的出現降低了技術門檻，並為傳統投資者提供了一個熟悉的管道進入加密貨幣領域。
主要分為兩種類型：
現貨比特幣 ETF
- 直接持有比特幣，基金的價格與比特幣的市場價值直接掛鉤。
- 優勢：價格透明，直接反映比特幣的實時表現。
- 挑戰：因監管要求較高，在某些地區（如美國）推出速度較慢，但近年已逐漸獲得批准。
期貨比特幣 ETF
- 缺點：可能因期貨合約的「滾動成本」或「基差風險」導致與現貨價格有所偏差。
- 不直接持有比特幣，而是通過比特幣期貨合約來模擬價格走勢。
- 優勢：更容易通過監管審批，適合初期市場。
與直接投資加密貨幣相比，加密貨幣 ETF 具有以下優勢：
- 操作簡便：無需設立加密貨幣錢包，可直接通過證券帳戶交易。這大大降低了技術門檻，使普通投資者也能參與加密貨幣投資。
- 安全性高：由專業機構管理，降低被盜風險。投資者無需擔心私鑰丟失或黑客攻擊等安全問題。
- 監管嚴格：受證券監管機構監督，投資者權益有保障。這提供了一定程度的市場信心和法律保護。
- 流動性強：可在交易時間內隨時買賣，無需等待區塊確認。這種即時性使投資者能夠更靈活地管理投資。
- 多樣化投資：一些 ETF 包含多種加密貨幣，幫助投資者分散風險。
延伸閱讀：比特幣 ETF 詳細介紹
比特幣 ETF 台灣投資者怎麼買？
截至 2025 年 4 月，台灣本地尚未推出自家比特幣 ETF，但金管會於 2024 年 9 月宣布，專業投資人可通過複委託方式投資海外虛擬資產 ETF。這為台灣投資者開啟了一扇門。以下是兩種主要的購買途徑，適合不同需求的投資者：
1.複委託開戶
複委託是指透過台灣本地券商作為中介，間接在海外市場交易的方式。
操作步驟：
- 選擇本地券商（如國泰證券、富邦證券、元大證券）。
- 開立證券帳戶並啟用複委託功能。
- 存入資金（通常以新台幣轉換為美元）。
- 在券商平台搜尋目標 ETF（如 IBIT、GBTC）並下單。
- 優勢：
- 操作簡單，使用熟悉的中文介面。
- 客戶服務在地化，溝通無障礙。
- 缺點：
- 手續費較高（包含券商佣金與匯兌費用）。
- 可選 ETF 種類可能受限，需確認券商支援的產品。
- 推薦對象：新手投資者。
例如，國泰證券與富邦證券已支援購買貝萊德的 IBIT，只需在交易平台輸入代碼即可下單。
以下面的圖片為例，如果用戶已開啟複委托功能，IBIT（貝萊德比特幣 ETF）已經可以在國泰與富邦證券進行下單。
2.海外券商直接開戶
直接在海外的券商開戶，目前常見的海外券商有 Interactive Brokers (IB)、Charles Schwab 以及 Firstrade。
操作步驟：
- 選擇海外券商
- 線上開戶（準備身份證明、地址證明等文件）
- 電匯將資金轉入券商帳戶
- 通過券商平台直接交易比特幣現貨 ETF
海外券商直接開戶的優點包括手續費較低、可投資的 ETF 種類更多、交易時間更靈活，可覆蓋美國市場交易時段；但缺點是需要處理跨國匯款、可能面臨語言障礙（多為英文介面），且需要自行處理稅務申報。
以下面的圖片為例，如果用戶已持有海外券商，如 Interactive Brokers (IB) ，則可以搜尋到 IBIT 直接進行下單。
替代方案：直接購買比特幣
若覺得 ETF 手續費過高或選擇有限，台灣投資者也可考慮直接在加密貨幣交易所購買比特幣，例如 Binance、Coinbase 或本地平台 MaiCoin。
優勢：費用低廉，操作直觀。
延伸閱讀：【加密貨幣怎麼玩？怎麼買？交易所選擇
熱門的加密貨幣 ETF
目前，全球加密貨幣 ETF 市場正在快速發展。以下是一些較為知名的加密貨幣 ETF 產品：
比特幣 ETF：
- ProShares Bitcoin Strategy ETF （BITO）：這是美國首個獲批的比特幣期貨 ETF，於 2021 年 10 月上市。
- Valkyrie Bitcoin Strategy ETF （BTF）：另一個在美國交易的比特幣期貨 ETF。
- VanEck Bitcoin Strategy ETF （XBTF）：由知名 ETF 發行商 VanEck 推出的比特幣期貨ETF。
以太坊 ETF：
- Purpose Ether ETF （ETHH）：這是全球首個直接投資以太坊的 ETF，在加拿大交易所上市。
- CI Galaxy Ethereum ETF （ETHX）：另一個在加拿大交易的以太坊 ETF。
多幣種加密貨幣 ETF：
- Bitwise 10 Crypto Index Fund （BITW）：追蹤 10 大加密貨幣的表現。
- Crypto 20 Index Fund （C20）：追蹤前 20 大加密貨幣的表現。
區塊鏈相關公司 ETF：
- Amplify Transformational Data Sharing ETF （BLOK）：投資於區塊鏈技術相關公司。
- Bitwise Crypto Industry Innovators ETF （BITQ）：投資於加密貨幣行業的創新公司。
需要注意的是，不同國家和地區對加密貨幣 ETF 的監管政策有所不同，投資者應該關注當地市場的可投資產品，並了解相關法規。
| ETF 名稱 | 代碼 | 總資產（百萬美元） |
| iShares Bitcoin Trust Registered | IBIT | 22,560 |
| Grayscale Bitcoin Trust | GBTC | 15,740 |
| Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund | FBTC | 10,880 |
| ARK 21Shares Bitcoin ETF | ARKB | 3230 |
| Bitwise Bitcoin ETF Trust | BITB | 2,417 |
| ProShares Bitcoin Strategy ETF | BITO | 2560 |
| 2x Bitcoin Strategy ETF | BITX | 1760 |
| VanEck Bitcoin Trust | HODL | 739 |
| Valkyrie Bitcoin Fund | BRRR | 584 |
| Invesco Galaxy Bitcoin ETF | BTCO | 519 |
結論
總結來說，加密貨幣 ETF 為投資者打開了一扇進入加密貨幣市場的新大門。它既保留了加密貨幣投資的潛力，又降低了投資門檻和操作難度。
然而，由於台灣本地尚未推出相關 ETF 產品，因此投資者仍需謹慎行事，充分了解海外 ETF 產品特性和風險，根據自身情況做出明智的投資決策。
加密貨幣屬於高風險投資，本網站內容均不構成任何投資建議與責任。
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