近期火熱的 Uniswap，Balancer，Curve 將提供市場流動性的“做市商”這一概念帶進了大眾的視野。做市商一般通過自己的交易能力在市場中獲得盈利，當盈利無法覆蓋成本時，做市商會單獨向交易所收取費用，交易所再向散戶收取手續費。 Uniswap 的邏輯也與之類似，只是沒有中心化平台收取手續費，而是直接將交易池內的手續費獎勵給流動性提供者。
設想，如果存在一個不收取任何費用的流動性提供商，那只有一種可能，就是其擁有足夠強大的交易盈利能力。而 WOOTRADE 正是這樣的流動性提供平台，以 BTC 為例，WOOTRADE 可以在 100BTC 的深度下，維持價差在 10 美金，不收取客戶任何手續費，或服務費。這歸功於其背後的孵化團隊，也是 WOOTRADE 上流動性的主要提供方：量化投研機構 Kronos Research。據了解，Kronos 擅長多種交易策略，日交易量超過 10 億美金，有能力在不同的市場環境中保證可觀的收益。
WOOTRADE 雖然實行零手續費交易，但並不與經營散戶的交易所形成競爭關係，因為其用戶主要是交易所 / DEX，錢包，經紀商，以及交易機構。從 WOOTRADE 1.0 上線至今，接入的交易所和機構客戶超過 10 家，共有超過 6.5 萬位終端用戶通過與 WOOTRADE 合作的交易所使用了其交易深度。還曾出現過，因市場需求超出團隊預期，導致新的交易所排隊等待接入的情況。縱觀市場已有的流動性解決方案， WOOTRADE 的優勢在於：
- 相比於僱傭外部做市商團隊，交易所在 WOOTRADE 上節省了服務費，降低了做市風險，獲得的深度要遠好於單個做市團隊提供的深度；
- 相比於流動性聚合平台，有 Kronos 做市支持的 WOOTRADE 不僅有更好的深度，更快的成交速度，還提供零手續費交易。
WOOTRADE 與 Coinbase 的 BTC 交易價差對比
比主流交易所還要好的深度是 WOOTRADE 獲得客戶的基礎，而特有的零手續費模式則是最吸引客戶的地方。交易所在使用 WOOTRADE 之後，不僅解決了主流幣的流動性問題，原本對衝的成本還可以使用在其他業務上，比如拉新，交易活動等等，進而獲得更多新用戶和交易量。WOOTRADE 團隊透露，他們的客戶在接入之後，交易量增長了 3.5 倍，交易大戶的留存率也有顯著提高。
不同交易量的用戶在 WOOTRADE 上每年可以節省的手續費用
WOOTRADE 通過幫客戶節省成本，提高自身的收益：因爲幫交易所改善了深度，節省了對衝成本；交易所的用戶增長，發送更多的訂單；所以 WOOTRADE 上的做市策略就有機會獲得更多的收益。這樣的商業邏輯叫做「payment for order flow」，在傳統金融市場中已經存在。提到估值 112 億美金的 Robinhood 衆所周知，但很少有人知道 Robinhood 的成功與背後世界頂級的量化基金密不可分：Citadel，Two Sigma，Virtu 等。Robinhood 連接 Citadel 這些做市商獲得流動性和返利，不僅免除了散戶的手續費，還能爲散戶提供市場中最好的成交價格。而 Citadel 代表的做市商們，獲得了大量真實的交易訂單並憑藉交易能力獲得了更多收益，並返利給 Robinhood。
值得一提的是，WOOTRADE 的聯合創始人 Mark Pimentel 就先後工作於 Citadel 和 Knight Capital。Mark 最早在 Citadel 的高頻交易組，而後到 Knight Capital 的電子做市組，負責運營當時美國最大的暗池。2017 年 Knight Capital 被 Virtu 收購，收購的主要部分就是這個電子做市部門。
深諳暗池商業模式的 Mark，在進入加密貨幣行業之後，看到了量化基金和交易所相似的痛點，即市場流動性分散。他希望將自己的交易能力和暗池經驗應用在 WOOTRADE 上，並注入區塊鏈獨有的代幣經濟，使得這個模式更穩定，更公平，更有效率。
WOOTRADE 擁有自己的原生代幣，這個代幣將作爲系統產生的價值和獎勵的載體。團隊將使用 WOOTRADE 的收入來進行二級市場回購，同時也會獎勵給提供高質量訂單的節點們（交易所，錢包，交易員等）。
WOOTRADE 原生代幣已知的功能有：
- 交易保證金：代幣可以用作交易帳戶的保證金 ;
- 獎勵：作爲 WOOTRADE 節點提供有質量的訂單獲得代幣獎勵 ;
- 質押：將代幣質押在做市基金或者質押獲得治理投票點數 ;
- 支付：持有代幣獲得某些資管產品的投資份額，以及使用代幣支付資產管理費用可獲得折扣。
不光是中心化交易所，WOOTRADE 的合作伙伴中也有 Dex，像 Injective Protocol 和 MOV。相比 AMM 產品，完整的 Dex 會有更多的交易功能，例如限價單，訂單簿等等。但目前由於流動性挖礦的火爆，AMM 擁有更多的用戶，一些完整的 Dex 產品反而無人問津。對於交易所來講，用戶和流動性就像「雞生蛋還是蛋生雞」的問題，Dex 選擇與 WOOTRADE 合作就相當於先解決流動性的問題，用戶問題也將迎刃而解。
AMM 的火爆，同樣使得傳統交易所在 DeFi 幣種的流動性上出現了短板，甚至出現了用戶流失。所以 WOOTRADE 在主流幣之外，陸續增加了人氣較高的 DeFi 幣種，幫助中心化交易所提高在 DeFi 賽道上的競爭力。
WOOTRADE 的目標是達到加密貨幣市場 40% 的流動性，意味著平臺上將有大量的交易所客戶和做市商。而交易所上的投資人和經營資管的做市商之間，存在着潛力巨大的資管投資市場，但由於交易團隊無法得到驗證和信任，投資人往往會錯失良機。未來 WOOTRADE 上的做市商可將自己賬戶的淨值變化和交易表現，通過鏈上預言機展示出來，交易所則可選擇資管產品，開放給自己的投資人們。
WOOTRADE 的產品設計展現了傳統金融和去中心化金融的結合，其產生的市場效應將迅速引起加密貨幣交易的變革，而有效的代幣設計，以及區塊鏈技術的應用，也將爲傳統資管業務帶來改變。
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